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阿里巴巴香港上市选秀 确实通通投行都争

时间:2013-06-06 09:38:17 根源:21世纪经济报道 评论:0 点击:0
  本年,香港IPO墟市最热门的话题非阿里巴巴莫属。

“确实通通投行都逐鹿这个项目。”到场阿里巴巴IPO选秀的一位投行人士对记者外示,目前,阿里巴巴还没有做出着末决议,但近期应当就会有结果,“阿里巴巴不需求再做重组,本身曾经是海外公司,财务曾经是四大审,账目洁净,项目能促进得比较速。”

曾几年前让马云深陷争议的VIE构造,现在却阿里巴巴集团全体上市时,为他省去了不少繁难。

据记者了解,阿里巴巴曾经放弃香港及美国两地上市的方案,转而挑选香港上市,并方案本年第四序度挂牌。上述投行人士走漏,目前投行对阿里巴巴的估值大约700亿至800亿美元,如许的大单势必激起各家投行的争夺战。

一朝上市,这无疑是近几年最大范围的IPO,关于港交所重回举世IPO集资额第一的宝座也将起到主要感化。依据Dealogic的统计,客岁,香港IPO墟市集资总额32.33亿美元,排名跌至第五。本年头至6月5日,这一数字为44.64亿美元,举世排名第三,与纽约比较,集资总额尚缺乏其30%。此中,本年最大范围的IPO是上个月方才挂牌的中石化炼化,集资额为17.97亿美元。

订价求稳

“阿里巴巴本来的念象是美国和香港两地同时挂牌,但假如如许,就需求同时满意两边的羁系请求。”上述投行人士指出,比较之下,无论是股票发行进程中照旧上市后的新闻披露方面,美国的羁系请求都更厉厉,香港只消求上市公司发半年报,而美国则请求季报。

另一方面,关于香港墟市的规矩,阿里巴巴也早已熟习。

2007年11月,阿里巴巴旗下的阿里巴巴收集有限公司港交所上市,集资额达17亿美元,仅次于2004年纳斯达克上市的谷歌创下的首次公然拓售记录。客岁,阿里巴巴对其举行了私有化。

“香港上市,仍然可以找到美国的投资者。”该投行人士外示,不少大型美资基金公司香港都有分支。

不过,与美国基金偏幸高科技股比较,香港基金(包罗香港的海外基金分支)的口胃却很不相同。

“确实,古板上,香港基金更喜皇丙费和工业类的股票,香港的科技股很少,基金司理关于这类股的体恤度和了解程度也比较差。”上述投行人士坦言,美国,科技股的承认和受接待程度都会更高少许,“不过,阿里巴巴的状况会特别些,它曾经足够出名,范围也足够大,只消本身的订价合理,基金司理会很喜爱。”

雅虎向美国证交会提交的季度报告显示,客岁第四序度,阿里巴巴的收入达18.4亿美元,按年升80%,创下2011财年第四序度以后的最高年增幅,净利润则高达6.42亿美元,按年升172%。

不过,关于估值高达700亿美元以致更高的阿里巴巴来说,订价上并不激进。“阿里巴巴方面不期望像Facebook那样,上市之后股价大幅下挫。”上述投行人士外示,订价上,阿里巴巴更偏向于挑选一个合理的程度。

客岁5月,Facebook的IPO订价高达每股38美元,但开端商业后,股价不停呈现下跌趋势,缺乏4个月股价较其IPO价钱曾经下跌54%。

关于阿里巴巴的订价而言,另一个题目是,并禁止易找到一个可比对象。该投行人士认为,目前接近可比请求的是亚马逊这类公司,但二者又有差别之处。

即日,马云本人会睹投资者时也外示,阿里巴巴与亚马逊、eBay并不相同,阿里巴巴是帮帮别人做电子商务,另外二者则是本人做电子商务。

中资银行排队

上周,上市历程一波三折的光大银行,再次向港交所提交了上市申请,假如通通随手,6周后光大银行将到场港交所的上市聆讯,估量本年第三季度挂牌。

此番重启,光大银行的融资范围介乎15亿美元至20亿美元之间,基石投资者再次成为确保IPO胜利的主要包管。有投行人士外示,光大期望基石投资者占比较高。

资本紧缺,是光大银行通过IPO融资后最亟需办理的题目。光大银行的季报显示,截至第一季度,按照银监会新公布的《商业银行资本办理方法(试行)》盘算,其中心一级资本充沛率及一级资本充沛率为7.53%,有剖析师认为,这曾经是板块最低程度。

“假如不行办理资本充沛题目,光大银行就无法再发放贷款。”一位外资行银行业剖析师外示,而通过发债融资,也不行办理中心资本充沛率偏低的题目,假如IPO行欠亨,光大银行只可通过定向增发等方法融资。

同样方案本年上市的上海银行,目前则仍未向港交所提交上市申请。此前,有接近项目布置的人士外示,上海银行方案本年三季度上市。客岁,上海银行从18家竞标投行中选定工银国际、摩根大通、摩根士丹利和瑞银构成该行的H股承销团。

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